یونی سواپ چگونه کار می‌کند؟
یونی سواپ چگونه کار می‌کند؟
یونی سواپ معماری مورد استفاده در صرافی‌های دیجیتال سنتی را کنار زده است، چرا که در آن خبری از دفتر سفارش نیست.
Uniswap بر اساس مدلی به نام «مدل بازارساز محصول ثابت» (Constant Product Market Maker Model) کار می‌کند.
این خود نوعی از مدل «بازارساز خودکار» (AMM –> Automated Market Maker) محسوب می‌شود.
بازارساز‌های خودکار، قراردادهای هوشمندی هستند که استخرهای نقدینگی مورد استفاده توسط تریدرها برای خرید و فروش را نگه می‌دارند.
سرمایه این منابع یا همان استخرها، توسط تامین‌کنندگان لیکوئیدیتی فراهم می‌شود.
هر فردی به وسیله سپرده‌گذاری مقدار معادل دو توکن در استخر، یک فراهم‌کننده نقدینگی شناخته خواهد شد.
در عوض، کارمزد پرداخت شده به استخر توسط تریدرها، بر اساس سهم تامین‌کنندگان، بین آن‌ها توزیع می‌شود.
تامین‌کنندگان به وسیله سپرده‌گذاری مقدار معادل دو توکن یک بازار ایجاد می‌کنند.
سپرده می‌تواند اتریوم و یک توکن ERC20 یا دو توکن ERC20 باشد.
این استخرها اغلب از استیبل کوین‌هایی مثل دای، تتر یا یو اس دی سی ساخته می‌شوند، هر چند الزامی در این رابطه وجود ندارد.
در عوض، فراهم‌کنندگان لیکوئیدیتی، توکن‌های لیکوئیدیتی را دریافت خواهند کرد که نشان‌دهنده سهم آن‌ها از کل استخر نقدینگی است.
به عبارتی بر اساس تعداد توکن‌های نقدینگی در اختیار هر فرد، سهمش از استخر مشخص خواهد شد.
یک فرد می‌تواند برای کسب سهم بیشتری از لیکوئیدیتی پول، توکن‌های بیشتری را بازخرید کرد.
استخر نقدینگی اتریوم / تتر (ETH/USDT) را در نظر بگیرید.
سهم اتریوم و تتر از استخر را به ترتیب با x و y مشخص می‌کنیم.
یونی سواپ این دو مقدار را گرفته و آن‌ها را برای محاسبه نقدینگی کل لیکوییدیتی پول، ضرب می‌کند.
نتیجه را k در نظر می‌گیریم.
بر اساس ایده اصلی یونی سواپ k همیشه باید ثابت بماند، به این معنی که نقدینگی کل در استخر ثابت است.
فرمول به دست آوردن نقدینگی کل استخر خیلی ساده و برابر “x * y = k” است.
اما وقتی یک فرد تصمیم به ترید می‌گیرد، چه اتفاقی رخ خواهد داد؟
تصور کنید آلیس با استفاده از لیکوییدیتی پول ETH / USDT، یک اتریوم را به ازای 300 تتر (300 دلار) خریداری می‌کند.
با این کار، وی سهم تتر از استخر را افزایش و سهم اتریوم آن را کاهش می‌دهد.
از آنجایی که بعد از تراکنش، اتریوم کمتری در استخر باقی مانده است، قیمت این ارز دیجیتال افزایش پیدا خواهد کرد.
از طرفی می‌دانیم نقدینگی کل (k) باید ثابت بماند.
این مکانیزم، قیمت را مشخص می‌کند. در نهایت، مبلغ پرداخت شده برای این اتریوم، بر اساس میزان جابه‌جایی نسبت بین x و y توسط یک معامله معین، خواهد بود.
در نظر داشته باشید این مدل یونی سواپ به صورت خطی مقیاس‌بندی نمی‌شود.
به همین دلیل هر چه سفارش بزرگتر باشد، تعادل بین x و y بیشتر جابه‌جا خواهد شد.
این موضوع نشان می‌دهد سفارشات بزرگتر در مقایسه با موارد کوچکتر، به شکلی نمایی (و نه خطی) گران‌تر می‌شوند.
نتیجه، بیشتر و بیشتر شدن لغزش است.
گفتنی است لغزش (Slippage)، به شرایطی اشاره دارد که در آن قیمت مورد انتظار معامله‌گران با قیمتی که معامله واقعا در آن انجام می‌شود، متفاوت است.
از این رویه می‌توان نتیجه گرفت هر چه استخر نقدینگی بزرگتر باشد، پردازش سفارشات بزرگتر راحت‌تر خواهد بود،
چرا که جابه‌جایی بین x و y در این شرایط کوچکتر می‌شود.
برای خرید ارزهای دیجیتال از صرافی معتبر بر روی این لینک کلیک نمایید.
جهت مشاهده دوره های آموزشی بر روی این لینک کلیک نمایید.
جدیدترین اخبار مجموعه فراز نتورک را در این صفحه اجتماعی دنبال کنید.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.