خدمات شبکه فراز نتورک | پیشرو در ارائه خدمات دیتاسنتری و کلود
کتاب مدیریت مالی (Financial Management) نوشتهی ج. فرد وستون (J. Fred Weston) و یوجین اف. بریگام (Eugene F. Brigham) یکی از منابع کلاسیک و معتبر در آموزش مالی و اقتصاد مدیریت است که در بسیاری از دانشگاهها به عنوان منبع اصلی دروس «مدیریت مالی ۱ و ۲» تدریس میشود.
این کتاب، مفاهیم مالی را از پایه تا سطح پیشرفته با ترکیب نظریه، تحلیل و کاربردهای واقعی در کسبوکارها آموزش میدهد.
در ادامه، فهرست کتاب مدیریت مالی وستون و بریگام آورده شده است:
بخش ۱: مبانی و مفاهیم اولیه مدیریت مالی
فصل ۱: مقدمهای بر مدیریت مالی
تعریف و ماهیت مدیریت مالی
سیر تحول تاریخی مدیریت مالی از گذشته تا امروز
جایگاه مدیریت مالی در ساختار سازمانها
ارتباط مدیریت مالی با سایر حوزههای مدیریتی (بازاریابی، تولید، منابع انسانی)
اهمیت مدیریت مالی در تصمیمگیریهای کلان سازمانی
فصل ۲: اهداف و وظایف اصلی مدیر مالی
نقش مدیر مالی در افزایش ارزش شرکت
مفهوم حداکثرسازی ثروت سهامداران
تفاوت میان سود حسابداری و جریان نقدی
وظایف کلیدی مدیر مالی در تصمیمات سرمایهگذاری، تأمین مالی و تقسیم سود
مهارتها و مسئولیتهای استراتژیک مدیر مالی در سازمانهای مدرن
فصل ۳: محیط مالی و نظام اقتصادی
معرفی محیط اقتصادی و مالی کسبوکارها
انواع بازارهای مالی (پولی، سرمایه، اولیه و ثانویه)
معرفی نهادهای مالی: بانکها، شرکتهای سرمایهگذاری، صندوقهای مشترک و بیمهها
نقش بازار سرمایه در تخصیص منابع و رشد اقتصادی
ساختار و عملکرد سیستم مالی بینالمللی
فصل ۴: ساختار سازمانی و جایگاه مدیریت مالی
جایگاه دپارتمان مالی در ساختار سازمانی
ارتباط مدیریت مالی با مدیرعامل، هیئتمدیره و سهامداران
فرایند تصمیمگیری مالی در سازمان
اهمیت شفافیت مالی و گزارشدهی دقیق
نقش فناوری اطلاعات در مدیریت مالی سازمانها
فصل ۵: ابزارها و اطلاعات مالی برای تصمیمگیری
معرفی صورتهای مالی اصلی: ترازنامه، صورت سود و زیان، جریان وجوه نقد
درک مفهوم داراییها، بدهیها و حقوق صاحبان سهام
مفهوم سود، درآمد و هزینه در تصمیمگیری مالی
اهمیت جریان نقدی در ارزیابی سلامت مالی شرکت
تحلیل کوتاه از چرخه مالی شرکت
فصل ۶: رابطه بین ریسک، بازده و ارزش شرکت
تعریف ریسک مالی و بازده مورد انتظار
ارتباط ریسک با ساختار سرمایه و سیاستهای مالی
تأثیر تصمیمات مدیریتی بر ارزش بازار شرکت
معرفی مفهوم هزینه فرصت سرمایه
نقش بازارهای سرمایه در شکلگیری قیمت اوراق بهادار
فصل ۷: اصول اخلاقی و مسئولیت اجتماعی در مدیریت مالی
اهمیت اخلاق حرفهای در تصمیمگیری مالی
تضاد منافع میان مدیران و سهامداران (Agency Problem)
راهکارهای کاهش تعارض منافع در مدیریت مالی
مفهوم مسئولیت اجتماعی شرکت (CSR) در تصمیمات مالی
رعایت شفافیت، انصاف و پاسخگویی در گزارشهای مالی
فصل ۸: روندهای نوین و تحولات جهانی در مدیریت مالی
تحول دیجیتال و تأثیر آن بر مدیریت مالی
نقش تحلیل دادهها (Data Analytics) در تصمیمات مالی
مفهوم فینتک (FinTech) و ابزارهای مالی هوشمند
تغییر رویکرد از مدیریت هزینه به مدیریت ارزش
آینده مدیریت مالی در عصر جهانیسازی و هوش مصنوعی
بخش ۲: تجزیه و تحلیل صورتهای مالی
فصل ۱: مقدمهای بر تجزیه و تحلیل صورتهای مالی
تعریف و اهمیت تجزیه و تحلیل صورتهای مالی در تصمیمگیری مالی
نقش تحلیل مالی در ارزیابی عملکرد و سلامت مالی شرکت
استفادهکنندگان از صورتهای مالی (مدیران، سرمایهگذاران، اعتباردهندگان، دولت و تحلیلگران)
محدودیتها و چالشهای تحلیل صورتهای مالی
استانداردهای حسابداری و تأثیر آن بر تحلیل مالی
فصل ۲: معرفی صورتهای مالی اصلی
آشنایی با ترازنامه (Balance Sheet) و اجزای آن (داراییها، بدهیها و حقوق صاحبان سهام)
صورت سود و زیان (Income Statement): درآمد، هزینه، سود ناخالص و خالص
صورت جریان وجوه نقد (Cash Flow Statement) و اهمیت آن در تحلیل نقدینگی
صورت سود و زیان جامع و تغییرات حقوق صاحبان سهام
نحوه ارتباط بین صورتهای مالی و چرخه مالی شرکت
فصل ۳: تکنیکهای پایه در تحلیل مالی
تحلیل افقی (Horizontal Analysis): مقایسه سالبهسال ارقام مالی
تحلیل عمودی (Vertical Analysis): محاسبه اقلام بهصورت درصدی از کل
تحلیل روند (Trend Analysis) برای شناسایی تغییرات بلندمدت
استفاده از نمودارها و شاخصها برای تحلیل دیداری اطلاعات مالی
محدودیتهای روشهای مقایسهای در تحلیل مالی
فصل ۴: نسبتهای مالی و کاربرد آنها
تعریف نسبت مالی و نقش آن در ارزیابی وضعیت شرکت
طبقهبندی نسبتهای مالی
نسبتهای نقدینگی (Liquidity Ratios)
نسبتهای اهرمی یا بدهی (Leverage Ratios)
نسبتهای سودآوری (Profitability Ratios)
نسبتهای فعالیت یا کارایی (Activity Ratios)
نسبتهای ارزش بازار (Market Ratios)
نحوه محاسبه، تفسیر و مقایسه نسبتها در تحلیل واقعی
فصل ۵: تحلیل نقدینگی و توان پرداخت بدهیها
نسبت جاری (Current Ratio) و نسبت آنی (Quick Ratio)
اهمیت جریان نقد عملیاتی در ارزیابی نقدینگی واقعی
تجزیه و تحلیل چرخه نقدینگی و سرمایه در گردش
ارزیابی سیاستهای پرداخت بدهی و مدیریت کوتاهمدت
شاخصهای پیشبینی بحران نقدینگی
فصل ۶: تحلیل ساختار سرمایه و اهرم مالی
بررسی نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (Debt-to-Equity Ratio)
مفهوم اهرم مالی (Financial Leverage) و تأثیر آن بر بازده
تحلیل پوشش بهره (Interest Coverage Ratio)
ارزیابی ریسک ناشی از بدهیها و تعهدات بلندمدت
تعیین ساختار سرمایه بهینه با استفاده از شاخصهای مالی
فصل ۷: تحلیل سودآوری و بازده
بررسی حاشیه سود ناخالص، عملیاتی و خالص
تحلیل بازده داراییها (ROA) و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
تفسیر مدل دوپونت (DuPont Analysis) برای تجزیه بازده شرکت
ارزیابی روند سودآوری و پایداری درآمدها
ارتباط بین سیاستهای عملیاتی و سودآوری بلندمدت
فصل ۸: تحلیل کارایی و مدیریت داراییها
نسبت گردش موجودی کالا و تحلیل مدیریت موجودی
نسبت گردش حسابهای دریافتنی و پرداختنی
تحلیل بهرهوری استفاده از داراییها (Asset Turnover)
ارزیابی سرعت تبدیل داراییها به نقدینگی
تأثیر سیاستهای مدیریت سرمایه در گردش بر عملکرد مالی
فصل ۹: تحلیل بازار و ارزش سهام
نسبت قیمت به سود (P/E Ratio) و تفسیر آن
نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری (Market-to-Book Ratio)
تحلیل بازده کل سهام و سود تقسیمی
کاربرد نسبتهای بازار در تصمیمات سرمایهگذاری
مقایسه عملکرد بازار شرکت با رقبا و شاخصهای صنعتی
فصل ۱۰: تحلیل ترکیبی و ارزیابی کلی عملکرد مالی
استفاده از چند شاخص بهصورت همزمان در تحلیل جامع
تحلیل تطبیقی شرکت با رقبا (Benchmarking)
تحلیل روند مالی چندساله برای شناسایی نقاط قوت و ضعف
طراحی مدل امتیازدهی مالی (Financial Scoring Models)
شناسایی علائم هشداردهنده ورشکستگی (مانند مدل آلتمن Z-Score)
فصل ۱۱: کاربرد تحلیل صورتهای مالی در تصمیمگیری مدیریتی
استفاده از تحلیل مالی در تصمیمات سرمایهگذاری و تأمین مالی
تحلیل حساسیت در ارزیابی تغییرات عملکرد
نقش تحلیل مالی در پیشبینی رشد و توسعه شرکت
کاربرد تحلیل مالی در ارزیابی پروژهها و استراتژیهای تجاری
تلفیق دادههای مالی با اطلاعات غیرمالی برای تصمیمگیری جامع
فصل ۱۲: گزارشگیری و ارائه نتایج تحلیل مالی
اصول تدوین گزارش تحلیلی برای مدیران و سهامداران
نحوه ارائه دادههای مالی بهصورت نمودار، جدول و شاخص
نگارش تفسیرهای مدیریتی و توصیههای استراتژیک
مستندسازی یافتهها برای ارائه به هیئتمدیره یا سرمایهگذاران
اهمیت شفافیت و دقت در گزارشهای مالی تحلیلی
بخش ۳: برنامهریزی مالی و پیشبینی
فصل ۱: مفهوم و اهداف برنامهریزی مالی
تعریف برنامهریزی مالی در مدیریت شرکتها
نقش برنامهریزی مالی در تحقق اهداف استراتژیک
ارتباط بین برنامهریزی مالی و کنترل مدیریتی
انواع برنامهریزی مالی: کوتاهمدت، میانمدت و بلندمدت
ویژگیهای یک برنامه مالی کارآمد
فصل ۲: فرآیند بودجهبندی مالی
مفهوم بودجه در مدیریت مالی
مراحل طراحی بودجه عملیاتی و سرمایهای
ارتباط بودجههای عملیاتی با بودجه نقدی
بودجه جامع (Master Budget) و اجزای آن
مقایسه بودجه ایستا (Static) و بودجه انعطافپذیر (Flexible Budget)
نقش بودجه در ارزیابی عملکرد و کنترل هزینهها
فصل ۳: مدلهای پیشبینی مالی
هدف از پیشبینی مالی و کاربردهای آن
مدل درصد فروش (Percent of Sales Model)
مدلهای رگرسیونی برای پیشبینی متغیرهای مالی
پیشبینی رشد فروش، هزینهها و سود
استفاده از دادههای تاریخی در برآورد نیازهای مالی
تحلیل همبستگی و روندها برای پیشبینی دقیقتر
فصل ۴: تحلیل روابط بین فروش، داراییها و نیازهای مالی
نحوه ارتباط رشد فروش با افزایش داراییها
تأثیر ساختار ترازنامه بر تأمین مالی آینده
تعیین نیاز به سرمایه در گردش بر اساس رشد فروش
نسبتهای مالی به عنوان ابزار پیشبینی
مدیریت رشد پایدار (Sustainable Growth Rate)
فصل ۵: پیشبینی نیازهای نقدی و مدیریت جریان وجوه نقد
مفهوم و اهمیت جریان وجوه نقد
طراحی برنامه جریان نقدی (Cash Flow Forecasting)
شناسایی ورودیها و خروجیهای نقدی
تعیین زمانبندی دریافتها و پرداختها
راهکارهای مدیریت کمبود یا مازاد نقدینگی
ابزارهای نرمافزاری و تحلیلی در پیشبینی نقدینگی
فصل ۶: تحلیل حساسیت و سناریوها
مفهوم تحلیل حساسیت در تصمیمگیری مالی
شناسایی متغیرهای کلیدی مؤثر بر نتایج مالی
ایجاد سناریوهای خوشبینانه، بدبینانه و محتاطانه
تحلیل نقطه سربهسر (Break-even Analysis)
کاربرد تحلیل حساسیت در بودجهبندی سرمایهای
ترکیب تحلیل حساسیت با مدلهای ریسک مالی
فصل ۷: ارزیابی و کنترل نتایج پیشبینی مالی
مقایسه پیشبینیهای مالی با نتایج واقعی
شناسایی انحرافها و تحلیل علل آنها
روشهای اصلاح پیشبینیها و مدلها
نقش کنترل بودجهای در بهبود تصمیمات آینده
گزارشدهی مدیریتی و داشبوردهای مالی
فصل ۸: ابزارها و فناوریهای نوین در پیشبینی مالی
استفاده از نرمافزارهای ERP و ابزارهای هوش تجاری (BI)
مدلسازی مالی با استفاده از Excel و ابزارهای شبیهسازی
کاربرد دادههای کلان (Big Data) در پیشبینی مالی
هوش مصنوعی و یادگیری ماشین در مدلسازی مالی
مزایای خودکارسازی فرآیند پیشبینی در شرکتها
بخش ۴: ارزش زمانی پول
فصل ۱: مقدمهای بر مفهوم ارزش زمانی پول
تعریف ارزش زمانی پول و اهمیت آن در تصمیمگیریهای مالی
دلایل وجود ارزش زمانی پول (تورم، ریسک، ترجیحات زمانی)
ارتباط ارزش زمانی پول با مفاهیم سرمایهگذاری و تأمین مالی
تفاوت بین ارزش فعلی و ارزش آتی پول
کاربردهای ارزش زمانی پول در مدیریت مالی، بودجهبندی سرمایهای و ارزیابی پروژهها
فصل ۲: بهره ساده و بهره مرکب
تعریف و مقایسه بهره ساده و بهره مرکب
فرمول محاسبه بهره ساده و نمونههای کاربردی
محاسبه ارزش آتی با بهره مرکب (Compound Interest Formula)
اثر دورههای مختلف ترکیب بهره (سالانه، ماهانه، روزانه)
مفهوم نرخ بهره مؤثر (Effective Annual Rate – EAR) و تفاوت آن با نرخ بهره اسمی
فصل ۳: ارزش فعلی (Present Value – PV)
مفهوم ارزش فعلی و منطق تنزیل جریانهای نقدی
محاسبه ارزش فعلی یک مبلغ واحد در آینده
رابطه بین نرخ تنزیل، زمان و ارزش فعلی
جدولهای ارزش فعلی و نحوه استفاده از آنها
کاربرد ارزش فعلی در ارزیابی اوراق قرضه، اقساط وام و پروژههای سرمایهگذاری
فصل ۴: ارزش آتی (Future Value – FV)
تعریف ارزش آتی و روشهای محاسبه آن
ارزش آتی یک مبلغ واحد
ارزش آتی جریانهای نقدی دورهای (Annuities)
اثر تغییر نرخ بهره و زمان بر ارزش آتی
مقایسه رشد سرمایه در دورههای مختلف سرمایهگذاری
فصل ۵: جریانات نقدی سالانه (Annuities)
تعریف Annuity و انواع آن (عادی و پیشپرداختی)
محاسبه ارزش فعلی و ارزش آتی Annuity عادی
محاسبه ارزش فعلی و ارزش آتی Annuity پیشپرداختی (Due Annuity)
مقایسه بین دو نوع Annuity در تصمیمات مالی
کاربرد Annuity در برنامهریزی بازنشستگی، پرداخت اقساط و بیمه
فصل ۶: جریانات نقدی نامنظم و دائمی (Uneven & Perpetual Cash Flows)
مفهوم جریانهای نقدی نامنظم و چگونگی ارزشگذاری آنها
روش محاسبه ارزش فعلی جریانهای نقدی نامنظم
تعریف جریان نقدی دائمی (Perpetuity)
فرمول محاسبه ارزش فعلی Perpetuity و نمونههای کاربردی
کاربرد Perpetuity در ارزشگذاری سهام ممتاز و اوراق قرضه دائمی
فصل ۷: نرخ بهره مؤثر و اسمی
تفاوت بین نرخ بهره اسمی (Nominal Rate) و نرخ بهره مؤثر (Effective Rate)
نحوه محاسبه نرخ مؤثر بر اساس دفعات ترکیب بهره
مقایسه بازده واقعی سرمایهگذاریها با نرخهای مختلف بهره
تحلیل اثرات نرخ بهره مؤثر در تصمیمات مالی بلندمدت
فصل ۸: تنزیل و ترکیب چندمرحلهای (Multi-Period Discounting & Compounding)
محاسبه ارزش فعلی و آتی در چند مرحله زمانی
روش محاسبه برای جریانهای نقدی متفاوت در بازههای زمانی مختلف
تحلیل پروژههای چندساله با جریانهای نقدی متغیر
مفهوم نرخ تنزیل متغیر و کاربرد آن در تحلیل حساسیت مالی
فصل ۹: کاربرد ارزش زمانی پول در تصمیمات مالی واقعی
ارزیابی وامها و اقساط بازپرداخت
تعیین نرخ بازده مورد انتظار سرمایهگذاریها
تحلیل و انتخاب پروژههای سرمایهگذاری با استفاده از PV و FV
تصمیمات اجاره در مقابل خرید (Lease vs. Buy Decision)
طراحی برنامههای پسانداز و بازنشستگی بر پایه ارزش زمانی پول
فصل ۱۰: ابزارها و جدولهای کمکی محاسباتی
معرفی جدولهای تنزیل و ترکیب بهره برای کاربرد سریع
نحوه استفاده از ماشینحسابهای مالی و نرمافزارهای محاسباتی (Excel, Financial Calculator)
ساخت فرمولهای خودکار برای محاسبات PV، FV و Annuity
نکات خطایابی در محاسبات ارزش زمانی پول
مقایسه روشهای دستی، نرمافزاری و تحلیلی در کاربردهای مالی
بخش ۵: تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و بازار سرمایه
فصل ۱: مقدمهای بر بازارهای مالی و اوراق بهادار
تعریف و ماهیت بازارهای مالی
نقش بازارهای مالی در اقتصاد
انواع بازارهای مالی: بازار پول و بازار سرمایه
ساختار و اجزای بازار سرمایه
تفاوت بازار اولیه و بازار ثانویه
نقش نهادهای مالی: بورس، کارگزاران، مؤسسات رتبهبندی و صندوقهای سرمایهگذاری
ارتباط بازار سرمایه با سیاستهای پولی و مالی
فصل ۲: ماهیت ریسک و بازده
تعریف ریسک در سرمایهگذاری
طبقهبندی ریسکها: سیستماتیک و غیرسیستماتیک
منابع ریسک در اوراق بهادار
مفهوم بازده مورد انتظار و بازده واقعی
محاسبه نرخ بازده اسمی و بازده واقعی (تعدیلشده با تورم)
رابطه بین ریسک و بازده در تصمیمگیری مالی
نمودار ریسک–بازده و مرز کارا (Efficient Frontier)
فصل ۳: اندازهگیری و تحلیل بازده سرمایهگذاری
روشهای محاسبه بازده ساده و مرکب
بازده کل (Total Return): سود نقدی و افزایش سرمایه
میانگین بازده حسابی و هندسی
انحراف معیار، واریانس و ضریب تغییرات در ارزیابی ریسک
تفسیر آماری از بازدهها در دورههای مختلف
استفاده از دادههای تاریخی برای برآورد ریسک و بازده آینده
فصل ۴: نظریه پرتفوی (Portfolio Theory)
مفهوم پرتفوی و تنوعسازی ریسک
محاسبه بازده و ریسک پرتفوی
ضریب همبستگی و کوواریانس بین داراییها
تشکیل پرتفوی بهینه (Optimal Portfolio)
مدل میانگین–واریانس مارکویتز (Markowitz Model)
مرز کارا (Efficient Frontier) و خط بازار سرمایه (CML)
انتخاب پرتفوی با توجه به سطح تحمل ریسک سرمایهگذار
فصل ۵: مدلهای قیمتگذاری داراییهای مالی
مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای (CAPM)
فرضیات و مبانی نظری CAPM
معادله خط بازار اوراق بهادار (SML)
تفسیر بتا (β) و نقش آن در سنجش ریسک سیستماتیک
مدلهای چندعاملی و توسعهیافته CAPM
مدل آربیتراژ قیمتگذاری (APT) و تفاوت آن با CAPM
کاربرد مدلهای قیمتگذاری در تحلیل سهام و تصمیمات سرمایهگذاری
فصل ۶: کارایی بازار و فرضیه بازار کارا (EMH)
تعریف و مفاهیم اصلی فرضیه بازار کارا
اشکال مختلف کارایی بازار: ضعیف، نیمهقوی، قوی
شواهد تجربی درباره کارایی بازار
نقش اطلاعات و رفتار سرمایهگذاران در تعیین قیمتها
نقدها و محدودیتهای نظریه بازار کارا
پیدایش مالی رفتاری (Behavioral Finance) به عنوان پاسخ به ناکاراییها
فصل ۷: تحلیل اوراق بهادار – رویکرد بنیادی و تکنیکی
معرفی تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis)
ارزیابی عوامل اقتصادی، صنعتی و شرکتی در تحلیل سهام
مدلهای ارزشگذاری سهام: سود تقسیمی، نسبت P/E، ارزش دفتری و جریان نقدی
تحلیل تکنیکی (Technical Analysis) و الگوهای قیمتی
اندیکاتورها و میانگینهای متحرک در پیشبینی روند بازار
ترکیب تحلیل بنیادی و تکنیکی برای تصمیمگیری بهتر
فصل ۸: ارزیابی عملکرد سرمایهگذاری
شاخصهای ارزیابی عملکرد: شاخص شارپ، ترینر و جنسن
مفهوم آلفا و بتا در سنجش عملکرد پرتفوی
ارزیابی عملکرد مدیران صندوقهای سرمایهگذاری
معیارهای تعدیلشده بر اساس ریسک
مقایسه بازده پرتفوی با شاخصهای بازار
فصل ۹: نهادهای مالی و نقش آنها در بازار سرمایه
معرفی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک (Mutual Funds)
صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs)
شرکتهای سرمایهگذاری و کارگزاران
بازار بدهی و اوراق قرضه دولتی و شرکتی
نقش مؤسسات مالی در تنظیم و ثبات بازارها
چگونگی تأثیر عرضه و تقاضا بر قیمت اوراق بهادار
فصل ۱۰: روندهای نوین در بازارهای مالی و سرمایه
تأثیر فناوری و دادههای بزرگ بر تحلیل بازار
معاملات الگوریتمی و سیستمهای هوش مصنوعی در بازار سرمایه
مالی رفتاری و اثر احساسات در قیمتگذاری سهام
رشد داراییهای دیجیتال و رمزارزها
نقش ESG و سرمایهگذاری پایدار در تصمیمگیری مالی
آینده تحلیل اوراق بهادار در عصر دیجیتال
بخش ۶: ساختار سرمایه و هزینه سرمایه
فصل ۱: مفهوم و اهمیت ساختار سرمایه
تعریف ساختار سرمایه و تمایز آن از تأمین مالی کوتاهمدت
نقش ساختار سرمایه در استراتژی مالی شرکت
ارتباط بین ریسک، بازده و ساختار سرمایه
عوامل مؤثر بر تصمیمات ساختار سرمایه (اندازه شرکت، ثبات درآمد، داراییهای مشهود، شرایط بازار)
مفهوم بهینهسازی ساختار سرمایه و هدف حداکثرسازی ارزش شرکت
فصل ۲: اجزای ساختار سرمایه
سهام عادی (Common Equity): ویژگیها، مزایا و محدودیتها
سهام ممتاز (Preferred Stock): ویژگیهای مالی و حقوقی
بدهی بلندمدت (Long-term Debt): اوراق قرضه، وامهای بانکی و سایر ابزارهای بدهی
ترکیب منابع مالی در ساختار سرمایه (Debt-Equity Mix)
تحلیل نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام
فصل ۳: نظریههای ساختار سرمایه
نظریه سنتی ساختار سرمایه (Traditional Theory)
نظریه مودیلیانی و میلر (Modigliani & Miller Theory)
مفروضات مدل بدون مالیات
تأثیر مالیات بر ساختار سرمایه بهینه
نقش هزینههای ورشکستگی و نمایندگی
نظریه سلسلهمراتب تأمین مالی (Pecking Order Theory)
نظریه سیگنالدهی (Signaling Theory)
مقایسه نظریهها و کاربرد آنها در تصمیمات واقعی
فصل ۴: هزینه سرمایه (Cost of Capital)
تعریف هزینه سرمایه و اهمیت آن در تصمیمگیریهای مالی
رابطه بین ریسک و هزینه سرمایه
هزینه هر منبع مالی (Component Cost of Capital):
هزینه بدهی قبل و بعد از مالیات
هزینه سهام ممتاز
هزینه سود انباشته
هزینه انتشار سهام جدید
تأثیر سیاستهای تأمین مالی بر هزینه سرمایه
فصل ۵: محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC)
مفهوم میانگین موزون هزینه سرمایه
فرمول محاسبه WACC و اجزای آن
تعیین وزنهای سرمایه بر اساس ارزش بازار یا دفتری
اهمیت WACC در ارزیابی پروژهها و تصمیمات سرمایهگذاری
تحلیل حساسیت در WACC و اثر تغییر در ساختار سرمایه
فصل ۶: ارتباط ساختار سرمایه با ارزش شرکت و ریسک مالی
تأثیر اهرم مالی بر بازده حقوق صاحبان سهام
تحلیل نقطه سر به سر مالی و عملیاتی
رابطه بین اهرم مالی و ریسک ورشکستگی
مدلهای کمی برای بررسی ارتباط ساختار سرمایه و ارزش بازار
اثرات ساختار سرمایه بر هزینه بدهی و بازده سرمایهگذاری
فصل ۷: سیاستهای تأمین مالی و تصمیمات ساختار سرمایه
سیاستهای محافظهکارانه، میانه و جسورانه در تأمین مالی
انتخاب بین تأمین مالی از طریق بدهی یا سهام
زمانبندی بازار سرمایه در تصمیمات ساختار سرمایه
تأثیر تورم و نوسانات اقتصادی بر ترکیب سرمایه
استراتژیهای حفظ انعطافپذیری مالی
فصل ۸: تحلیل و مقایسه ساختار سرمایه شرکتها
روشهای مقایسه ساختار سرمایه در صنایع مختلف
استفاده از نسبتهای مالی برای تحلیل ساختار سرمایه
تحلیل موردی (Case Study): بررسی ساختار سرمایه در شرکتهای واقعی
تطبیق ساختار سرمایه با چرخه عمر شرکت (شروع، رشد، بلوغ، افول)
ارزیابی سیاستهای تأمین مالی در بازارهای نوظهور
فصل ۹: کاربرد ساختار سرمایه در تصمیمات استراتژیک
تأثیر ساختار سرمایه بر تصمیمات سرمایهگذاری و سود سهام
تعامل بین ساختار سرمایه و سیاست تقسیم سود
استفاده از بدهی برای جلوگیری از تصاحب (Anti-Takeover Defense)
نقش مدیریت در تعیین ساختار سرمایه هدف (Target Capital Structure)
اثرات بینالمللی ساختار سرمایه در شرکتهای چندملیتی
فصل ۱۰: چالشها و روندهای نوین در ساختار سرمایه
تغییرات ساختار سرمایه در عصر دیجیتال و فینتک
تأثیر ESG (محیطزیست، اجتماع، حاکمیت شرکتی) بر تصمیمات تأمین مالی
نقش تأمین مالی ترکیبی (Hybrid Financing) مانند Convertible Bonds
تأمین مالی از طریق بازارهای خصوصی و صندوقهای سرمایهگذاری
نوآوریهای مالی در تعیین هزینه سرمایه و کاهش ریسک
نقد و بررسی وجود ندارد.