مفهوم نسبت P/E در بورس

مفهوم نسبت P/E در بورس 

یکی از فاکتورهایی که همیشه در بین سرمایه گذاران بورس کاربرد زیادی دارد نسبت p/e است.

هر کدام از سرمایه گذاران به نوعی از این نسبت استفاده می کنند.

برخی آن را درست و بسیاری نیز به شکل اشتباه مورد استفاده قرار می دهند.

برای اینکه بتوانید از این نسبت به درستی استفاده کنید باید با مفهوم و کارکرد آن آشنایی پیدا کنید.

نسبت قیمت به سود (P/E) نسبتی است که برای ارزش‌گذاری شرکت‌ها از آن استفاده می‌شود

و از حاصل تقسیم قیمت سهام بر سود پیش‌بینی شده به دست می‌آید.

محاسبه نسبت پی به ایی یکی از اصولی‌ترین روش‌های سهامداران برای مقایسه چند سهم در بازار با یکدیگر می‌باشد.

معمولا یکی از روش‌های کمکی برای ارزش‌گذاری سهام در بازارهای مالی، استفاده از همین نسبت پی بر ایی است.

نسبت P/E یک کسر ساده است که در صورت آن قیمت یا Price و در مخرج آن سود یا EPS سهام قرار دارد.

چنانچه در بازار بخواهیم دو سهم را با یکدیگر مقایسه کنیم، باید با محاسبه نسبت پی به ایی آنها این کار را انجام دهیم.

به طور معمول کمتر بودن نسبت پی بر ایی یک سهم دلیل بر به صرفه بودن آن است اما این یک قانون همیشگی نیست.

کاربرد P/E

به لحاظ نظری، P/E یک سهم به ما می گوید که سرمایه گذاران چند ریال حاضرند به ازای هر ریال سود یک شرکت پرداخت نمایند.

به همین جهت به آن ضریب سهام نیز می گویند.

به عبارت دیگر اگر P/E یک سهم 100 باشد بدین معنی است که سرمایه گذاران حاضرند 100 ریال برای هر ریال از سود این سهم بپردازند.

انواع P/E

• P/E دنباله دار:

از ساده ترین نوع نسبت پی بر ای است. محاسبه آن به این صورت انجام می شود که قیمت روز سهام بر سود آن تقسیم می شود.

این نسبت نشان دهنده این است که سرمایه گذاران حاضر هستند به ازای هر یک ریال سودی که دریافت می کنند، چند ریال پرداخت کنند.

در این میان هرچه که سهام تغییر بکند این نسبت پی بر ای هم به همان نسبت تغییر می کند.

• P/E  برآوردی:

این نوع نسبت را تحلیلی یا پیشتاز می گویند.

برای محاسبه کردن این نوع از پی بر ای باید از روش های خاصی استفاده کرد

و عواملی مانند تورم، نرخ بهره بانکی، نرخ رشد سود و غیره را باید وارد محاسبات خود کرد.

بعد از انجام محاسبات آن را در نسبت سود برآوردی برای سال آینده شرکت ضرب می کنیم و ارزش شرکت را بدست می آوریم.

این روش کامل ترین روش در ارزش گذاری سود شرکت ها است.

محاسبه P/E

تحلیلگران و سرمایه‌گذاران برای اینکه ملاحظه کنند آیا قیمت با سود پیش‌بینی شده پوشش داده می‌شود یا خیر از فرمول زیر استفاده می‌کنند:

سود هر سهم / ارزش بازاری سهم = نسبت P/E

برای تعیین مقدار P/E، باید قیمت سهام فعلی را بر سود هر سهم (EPS) تقسیم کرد.

با ورود به هر وب‌سایت مالی می‌توان ارزش روز سهام (P) را پیدا کرد

که این ارزش به طور مشخص نشان‌دهنده رقمی است که سرمایه‌گذاران در حال حاضر باید برای سهام بپردازند،

در حالی که EPS با پیچیدگی بیشتری همراه است.

EPS دو شکل اصلی دارد. اولین نوع آن با علامت “TTM” برای “دوازده ماه گذشته” است.

این عدد، وضعیت عملکرد شرکت را در دوازده ماه گذشته نشان می‌دهد.

نوع دوم آن در گزارشات منتشر شده خود شرکت و اغلب همراه با راهنمای EPS یافت می‌شود که برآورد خوش‌بینانه شرکت از درآمد آتی آن به شمار می‌آید.

نکته پایانی

می دانیم که نسبت پی بر ای مهمترین فاکتور برای فهمیدن ارزش هر سهم است اما این به تنهایی کافی نیست،

و نمی تواند در رابطه با ارزش سهام حرف آخر را بزند.

اما  در رابطه با مقایسه کردن شرکت هایی که در یک حوزه از صنعت فعالیت می کنند

و همچنین در رابطه با کل روند تاریخی یک شرکت می تواند برای شما یک راه کار بسیار عالی باشد.

جهت مشاهده دوره های آموزشی بر روی این لینک کلیک نمایید.

جدیدترین اخبار مجموعه فراز نتورک را در این صفحه اجتماعی دنبال کنید.

نویسنده: موسی رشوند